Формирование организационно-экономической схемы реализации инвестиционных проектов в угольной отрасли с использованием инструментов проектного финансирования

Аннотация

Актуальность и целесообразность представленного исследования заключаются в активации инвестиционной деятельности в регионах минерально-сырьевой специализации за счет финансирования комплексных инвестиционных проектов с применением особых схем. Целью исследования является формирование организационно-экономической схемы реализации комплексных инвестиционных проектов с применением инструментов проектного финансирования. С этой целью в работе выполнен анализ использования представленного финансового механизма реализации инвестиционных проектов в отечественной и зарубежной практиках. По итогам анализа авторами обоснована последовательность построения организационно-экономической схемы реализации инвестиционных проектов в рамках проектного финансирования. На основе представленных исследований в работе предложена схема финансирования комплексных энергетических проектов, реализуемых в регионах Дальнего Востока, спроектированная на основе концессионной модели в увязке с региональными финансовыми потоками.

Ключевые слова

Проектное финансирование, инвестиционный проект, организационно-экономическая схема, регион минерально-сырьевой специализации, угольная отрасль, устойчивое развитие, концессионная схема, финансирование проектов.

Список литературы

1. Аникеева А.А., Чернолецкая А.К. Анализ механизмов привлечения инвестиционных ресурсов в период кризиса // Экономика, предпринимательство и право. 2021. Том 11. № 6. С. 1587-1604. https://doi.org/10.18334/epp.11.6.112304. Anikeeva A.A., Chernoletskaya A.K. Mechanisms for attracting investment resources during a downturn. Еkonomika, predprinimatel'stvo i parvo. 2021;11(6):1587-1604. (In Russ.). https://doi.org/10.18334/epp.11.6.112304.
2. Гаврилин А.В., Тоноян Р.Г. Особенности развития глобального рынка проектного финансирования // Финансовые рынки и банки. 2020. № 4. С. 57-60. Gavrilin A.V., Tonoyan R.G. Global project finance market developmental characteristics. Finansovye rynki i banki. 2020;(4):57-60. (In Russ.).
3. Gonzalez-Ruiz J.D., Mejia-Escobar J.C., Franco-Sepulveda G. Towards an understanding of project finance in the mining sector in the sustainability context: a scientometric analysis. Sustainability. 2021;13(18):10317. https://doi.org/10.3390/su131810317.
4. Инвестиции в инфраструктуру и ГЧП 2022. Национальный Центр ГЧП. URL: https://rosinfra.ru/files/analytic/751/document/fbb2161d0d2df33ba48cac22d70b4d3d.pdf (дата обращения: 15.12.2025).
5. Шихвердиев А.П., Чужмаров А.И., Калина А.В. Организационно-экономический механизм развития частно-государственного партнерства в регионе // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2015. № 4. С. 50-55. Shihverdiev A.P., Chuzhmarov A.I., Kalina A.V. Organizational-economic mechanism of development of public-private partnerships in the region. Biznes. Obrazovanie. Pravo. Vestnik Volgogradskogo instituta biznesa. 2015;(4):50-55. (In Russ.).
6. Глухов В.В., Бабкин А.В., Шкарупета Е.В. Цифровое стратегирование промышленных систем на основе устойчивых экоинновационных и циркулярных бизнес-моделей в условиях перехода к Индустрии 5.0. // Экономика и управление. 2022. Т. 28. № 10. С. 1006-1020. http://doi.org/10.35854/1998-1627-2022-10-854-860. Glukhov V.V., Babkin A.V., Shkarupeta E.V. Digital strategizing of industrial systems based on sustainable eco-innovation and circular business models in the context of the transition to Industry 5.0. Еkonomika i upravlenie, 2022;28(10):1006-1020. (In Russ.). http://doi.org/10.35854/1998-1627-2022-10-854-860.
7. Фабрика проектного финансирования. URL: https://www.economy.gov.ru/material/directions/investicionnaya_deyatelnost/fabrika_proektnogo_finansirovaniya/ (дата обращения: 15.12.2025).
8. Оценка роли государства в управлении минеральными ресурсами / В.С. Литвиненко, Е.И. Петров, Д.В. Василевская и др. // Записки Горного института. 2023. № 259. С. 95-111. DOI: 10.31897/PMI.2022.100. Litvinenko V.S., Petrov E.I., Vasilevskaya D.V., Yakovenko A.V., Naumov I.A., Ratnikov M.A. Assessment of the role of the state in the management of mineral resources. Zapiski Gornogo instituta. 2023;(259):95-111. (In Russ.). DOI: 10.31897/PMI.2022.100.
9. Развитие методологии сценарного анализа инвестиционных проектов предприятий минерально-сырьевого комплекса / К.В. Матрохина, В.Я. Трофимец, Е.Б. Мазаков и др. // Записки Горного института. 2023. № 259. С. 112-124. DOI: 10.31897/PMI.2023.3. Matrokhina K.V., Trofimets V.Y., Mazakov E.B., Makhovikov A.B., Khaykin M.M. Development of methodology for scenario analysis of investment projects of enterprises of the mineral resource complex. Zapiski Gornogo instituta. 2023;(259):112-124. (In Russ.). DOI: 10.31897/PMI.2023.3.
10. Череповицын А.Е., Цветков П.С., Евсеева О.О. Критический анализ методических подходов к оценке устойчивости арктических нефтегазовых проектов // Записки Горного института. 2021. Т. 249. С. 463-479. DOI: 10.31897/PMI.2021.3.15. Cherepovitsyn A.E., Tsvetkov P.S., Evseeva O.O. Critical analysis of methodological approaches to assessing sustainability of arctic oil and gas projects. Zapiski Gornogo instituta. 2021;(249):463-479. (In Russ.). DOI: 10.31897/PMI.2021.3.15.
11. Анализ готовности компаний угольной промышленности к переходу на проектно-ориентированное управление / И.С. Брикошина, А.Г. Геокчакян, Н.В. Михалевич и др. // Уголь. 2020. № 10. С. 28-32. DOI: 10.18796/0041-5790-2020-10-28-32 Brikoshina I.S., Geokchakyan A.G., Mikhalevich N.V., Nikitin S.A., Pavlovskiy P.V. Analysis of the readiness of coal industry companies to switch to project oriented management. Ugol’. 2020;(10):28-32. (In Russ.). DOI: 10.18796/0041-5790-2020-10-28-32.
12. Gatti S. Project Finance in Theory and Practice: Designing, Structuring, and Financing Private and Public Projects. Elseiver: Amsterdam, The Netherlands. 2018.
13. Панфилова А.А. Проектное финансирование как метод организации инвестиционной деятельности // Вестник ПНИПУ. Социально-экономические науки. 2022. № 3. С. 228-240. Panfilova A.A. Project Financing as a Method of Organizing Investment Activities. Bulletin of PNRPU. Social and Economic Sciences. 2022;(3):228-240. (In Russ.).
14. Ma L., Li J., Jin R., Ke Y., Yuan J. A holistic review of public-private partnership literature published between 2008 and 2018. Adv. Civ. Eng. 2019:1-18.
15. Pilipchuk N.V., Aksenova Z.A., Lupacheva S.V., Markova O.M., Tamov R.M. Digital development of Russian Regions: Prospects and contradictions in a period of turbulence. Advances in Science, Technology & Innovation. 2024;(1):393-398. https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-031-49711-7_65 (accessed: 15.12.2025).
16. Роль ВЭБ.РФ на рынке синдицированного кредитования. https://p3week.ru/images/2022/presenatations/13/fabrika.pdf (дата обращения: 15.12.2025).
17. ФГУБУ «Российское энергетическое агентство» Министерства энергетики РФ. URL: https://rosenergo.gov.ru (дата обращения: 15.12.2025).
18. Федеральный закон «О концессионных соглашениях» от 21.07.2005 № 115-ФЗ (в ред. от 29.12.2022). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_54572/ (дата обращения: 15.12.2025).
19. Плакиткин Ю.А., Плакиткина Л.С., Дьяченко К.И. Прогноз развития мирового и отечественного рынка угля под воздействием тенденций «зеленой» энергетики и санкционных ограничений // Уголь. 2023. № 8. С. 66-72. DOI: 10.18796/0041-5790-2023-8-66-72. Plakitkin Yu.A., Plakitkina l.S., Dyachenko K.I. Forecast of global and domestic coal market development under the impact of green energy trends and sanctions restrictions. Ugol’. 2023;(8):66-72. (In Russ.). DOI: 10.18796/0041-5790-2023-8-66-72.
20. Атлас инвестиций российско-китайского энергетического сотрудничества 2021 / Российско-Китайский энергетический бизнес-форум. 2021. 430 с. https://rcebf.com/atlas/ (дата обращения: 15.12.2025).